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Contratación de operaciones de financiación  - Procedimientos de liquidación de préstamos

4.6.- Amortización con carencia

Este sistema de liquidación se caracteriza porque durante un determinado período en las liquidaciones no se incluyen los intereses devengados, la parte correspondiente a amortización de principal, o bien ambas partidas. Este sistema es muy aconsejable cuando lo que estamos haciendo es financiar el proceso de puesta en funcionamiento de una nueva línea de negocio o producción, donde se precisa de un período inicial de puesta en marcha previo a su entrada en en funcionamiento real.

Principales modalidades y características:
  • Carencia total, no se paga nada durante el período de carencia.
  • Carencia parcial, sólo se pagan intereses.
  • Una vez finalizado el periodo de carencia se utiliza normalmente el sistema francés.
  • Se utilizan las mismas fórmulas que en el sistema francés.
  • Es más caro que el sistema francés, en términos de Tasa Interna de Rendimiento.

4.7.- Amortización con Progresión Aritmética

Este sistema permite calcular una cuota creciente en progresión aritmética, pudiéndose ajustar la frecuencia de crecimiento bien por periodos de liquidación, bien por anualidades.

Principales características:
  • El importe de la cuota va creciendo una cantidad fija durante toda la vida de la operación.
  • Acaba siendo más caro que el sistema francés, en términos de Tasa Interna de Rendimiento.

Fórmula para el cálculo de las cuotas:

Fórmula para el cálculo de las cuotas en el sistema de amortización con progresión aritmética

Para d mayor de 1/( n-1)

Donde :

P = Importe de la cuota del primer periodo.
C = Capital pendiente en cada periodo.
i = Interés efectivo del periodo, será igual al interés nominal anual entre el número de pagos anuales.
d = Razón de la progresión aritmética, se trata de una cantidad fija.
n = Número de periodos de pago, será igual al número de años de la operación por el número de pagos anuales.

4.8.- Amortización en Progresión Geométrica

Este sistema permite calcular una cuota creciente en progresión geométrica, pudiéndose ajustar la frecuencia de crecimiento bien por periodos de liquidación, bien por anualidades. hay que tener presente que dicho sistema genera cuotas iniciales anormalmente bajas, de tal modo que incluso se puede dar el caso de que no cubran la totalidad de los intereses generados en cada liquidación. En estos casos lo que sucede es que transcurridos unos meses, en ocasiones incluso años, debemos el mismo capital cuando no más que en el momento de formalización del préstamo.

Principales características:
  • Las cuotas crecen en cada pago de forma creciente.
  • Se puede llegar en función de la razón utilizada a que al principio no paguemos ni los intereses con lo que hay un momento en el que debemos más dinero del solicitado.
  • Es el más caro.

Fórmula para el cálculo de la cuota:

Fórmula para el cálculo de la cuota en el sistema de progresión geométrica

Para r distinto de 1+i. i en tanto por uno.

Donde:

i = Interés nominal anual.
q = Número de pagos anuales.
n = Número de años de amortización.
r = Razón de la progresión.

Como antes hemos mencionado la progresión es acumulativa por lo que la razón vendrá dada en tanto por cien, en la fórmula aparecerá en tanto por uno.

4.9.- Sistema Americano de Amortización de Préstamos

Principales características:
  • Se trata del sistema más adecuado para la empresa pues se amortiza todo el capital al final de la vida de la operación.
  • Es el más económico en términos de TIR.
  • La última cuota viene dada por la suma de los intereses más el principal del préstamo.

Fórmula para el cálculo de todas las cuotas menos la última.

Fórmula para el cálculo de todas las cuotas menos la última en el sistema de amortización americano

Donde:

i = Tipo de interés efectivo del periodo, lo calcularemos a partir del nominal anual dividiendo este tipo de interés entre el número de pagos anuales, expresado en tanto por uno.
q = Número de pagos anuales.
C = Principal de la operación.
t = Días naturales del periodo calculado.


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