2.5.- Cancelación

La cancelación se podrá realizar realizando la operación inversa a la anterior.

2.6.- Ejemplo

Supongamos que compramos un contrato de Euribor 3 M a un precio de 95,65. Esto implica que hemos adquirido un compromiso de realizar un depósito de 1.000.000.- Euros. en la fecha de vencimiento a un interés del 4,35 % a 90 días.

a) El tipo de interés a 90 días en la fecha de vencimiento es de un 4,25 %.

Así pues en la fecha del vencimiento el precio del futuro será de 95,75 por lo que la cámara de compensación nos abonará la diferencia esto es 10 puntos básicos. Dado que un punto básico es el equivalente a 25 Euros, recordemos que el valor del Tick es de 12,50 Euros y un Tick equivale a 1/2 punto básico. Así la cámara de compensación abonará en nuestra cuenta de garantías la diferencia, esto es, 250.- Euros.

b) El tipo de interés a 90 días en la fecha de vencimiento es de un 4,50 %.

Así pues en la fecha del vencimiento el precio del futuro será de 95,50 por lo que la cámara de compensación nos cargará la diferencia esto es 15 puntos básicos. Dado que un punto básico es el equivalente a 25 Euros, recordemos que el valor del Tick es de 12,50 Euros y un Tick equivale a 1/2 punto básico. Así la cámara de compensación cargará en nuestra cuenta de garantías la diferencia, esto es, 375.- Euros.

2.7.- Gráficos de beneficios y pérdidas

- A Precio del contrato

a) Compra del contrato

Nos protege contra alzas del tipo de interés.

b) Venta del Contrato