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1.9.- Gráfico de beneficios y pérdidas

Gráfico de la compra de un FRA


Una posición compradora nos fijara un coste máximo de nuestra financiación, protegiéndonos contra alzas en el tipo de interés. Cuando sube el tipo de interés por encima de lo contratado es la entidad quien nos abona la diferencia y si baja nosotros abonamos la diferencia hasta lo contratado.

Gráfico de la venta de un FRA

Cuando vendemos un FRA nos protegemos contra las bajadas de tipos de interés, cuando el tipo de interés baja por debajo de lo contratado la entidad nos abona la diferencia y cuando sube por encima de lo contratado nosotros abonamos la diferencia.

1.10.- Garantías de los Fras

Aunque en el caso del FRA no es necesario el pago de una prima para su contratación aunque si que es preciso el establecimiento de una garantía con la entidad con la que lo contratamos. Esto se debe a que la entidad en el momento de la contratación lo que admite por parte del cliente es un riesgo de insolvencia, riesgo que se cubrirá de distinta forma cuando compramos un FRA o cuando lo vendemos.

  • En el caso de la compra la garantía será de un 16 % del nominal del contrato.
  • En el caso de la venta la garantía será de un 10 % del nominal del contrato.

Los anteriores porcentajes son orientativos.

1.11.- Plazos operativos en los contratos de FRA

  1. Para los Fras Fijos, estandarizados de 3, 6 y 12 meses.
    • 3 meses: 1 contra 4; 3 contra 6; 6 contra 9.
    • 6 meses: 1 contra 7; 3 contra 9; 6 contra 12.
    • 12 meses: 12 contra 24.

  2. En el caso de los Fras Variables cualquier plazo puede ser formalizado por la entidad.

1.12.- ¿Cómo deshacer una operación de FRA?

Para deshacer un contrato FRA lo único que tendremos que hacer será realizar una operación en sentido inverso a la inicial, de este modo suceda lo que suceda en el mercado estaremos cubiertos, cada operación liquidará la contraria.

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